Trump proíbe Claude Mythos, IA preocupa governo; Lula ignora perigo fiscal; Elon Musk trilionário
Fernando Ulrich analisa a semana de 12 de junho de 2026, cobrindo a fala de Lula minimizando o déficit fiscal, a proibição do governo Trump aos modelos Claude Mythos e Fable da Anthropic, e o IPO da SpaceX que torna Elon Musk o primeiro trilionário. O episódio destaca os riscos inflacionários e fiscais no Brasil, a tensão entre IA e segurança nacional, e o impacto dos mercados globais.
Lula subestima o déficit fiscal ao comparar o Brasil com países ricos, ignorando que a dívida brasileira é mais curta, indexada e menos pré-fixada.
O governo Trump proibiu os modelos Claude Mythos e Fable da Anthropic por segurança nacional, após a empresa se recusar a corrigir um jailbreak que expunha capacidades cibernéticas avançadas.
O IPO da SpaceX foi o maior da história, com a empresa valendo mais de US$ 2,2 trilhões, tornando Elon Musk o primeiro trilionário do planeta.
A inflação brasileira (IPCA) ultrapassou o teto da meta (4,72%), pressionada por déficit fiscal e choque de petróleo, enquanto o Banco Central mantém a Selic em 14,5%.
A Argentina mostra sinais de melhora com o choque fiscal de Milei: inflação mensal caiu para 2,1% e o M2 se estabilizou.
A Anthropic pediu regulação da IA, mas quando o governo agiu, a empresa resistiu a corrigir uma falha de segurança, gerando contradição com seu próprio discurso.
O metaverso foi um fracasso de US$ 70 bilhões para a Meta, enquanto a IA se consolidou como tecnologia transformadora e essencial para qualquer profissão.
Se Lula for reeleito e não fizer ajuste fiscal, o Brasil pode enfrentar leilões do tesouro fracassados, dólar disparando e medidas heterodoxas desesperadas.
Brasil: Lula minimiza déficit fiscal e inflação sobe
Lula disse no Conselhão que déficit de 0,2% do PIB 'não vai fazer o mundo cair', comparando com dívidas de EUA (120% do PIB), Itália (200%) e Japão (300%).
Ulrich rebate: a dívida brasileira real é de 90% do PIB, com prazo médio curto e metade indexada à Selic, um terço à inflação; apenas o restante é pré-fixado. Nos países ricos, 90-95% é pré-fixado.
O IPCA de maio veio a 0,58%, acumulando 4,72% em 12 meses, ultrapassando o teto da meta de 4,5% pela primeira vez desde novembro de 2025.
A curva de juros abriu: NTNB 2032 pagando ~8,4% e Tesouro Pré chegou a 15% (14,7% no papel de 2029).
Ulrich critica a Selic a 14,5% como 'inócua' para frear inflação causada por déficit fiscal e choque de petróleo, mas o mercado já precifica manutenção na próxima reunião do Copom (17/06).
Pesquisa Genial Quest mostra Lula liderando intenções de voto, com independentes votando mais nele do que em Flávio Bolsonaro ou Renan Santos.
Ricardo Lacerda (BR Partners) afirmou que uma vitória de Flávio Bolsonaro traria riscos institucionais maiores que a reeleição de Lula, opinião que Ulrich critica como subestimação do dano fiscal do atual governo.
Ulrich alerta: se Lula for reeleito e não fizer ajuste, os leilões do tesouro podem fracassar, levando a medidas heterodoxas como controle de capitais ou emissão monetária forçada.
Geopolítica: Paz no Irã e eleições no Peru
O primeiro-ministro do Paquistão, Sharif, afirmou que um acordo de paz final entre Irã e EUA foi alcançado e que a paz 'nunca esteve tão próxima'.
O petróleo Brent caiu abaixo de US$ 88 o barril, refletindo a expectativa de fim da guerra. Commodities também estão em queda.
O estreito de Ormuz voltou a ter tráfego de petroleiros, incluindo dos Emirados Árabes (ADNOC) e do Qatar, que não conseguia exportar desde o início da guerra.
No Peru, Keiko Fujimori lidera a eleição presidencial por cerca de 1.000 votos, com revisão de votos prevista para julho. Ulrich atribui a virada à direita na América Latina ao fim da USAID.
A inflação americana de maio veio a 0,5% (4,2% ao ano), mais que o dobro da meta do Fed. A próxima reunião do FOMC será presidida por Kevin Warsh, novo chair do Fed.
A Argentina lidera a inflação do G20 com 33,6% ao ano, mas a leitura mensal caiu para 2,1% (menor desde setembro de 2025), sinalizando que o choque fiscal de Milei está funcionando.
Governos do G10 estão emitindo dívida em ritmo recorde: US$ 504 bilhões em 2026, liderados por Itália e Reino Unido. Ulrich alerta que isso não é exemplo a ser seguido pelo Brasil.
IPO da SpaceX e Elon Musk trilionário
A SpaceX abriu capital na Nasdaq em 12/06/2026 com preço de abertura de US$ 150 (precificado em US$ 135), captando US$ 75 bilhões no maior IPO da história.
A ação atingiu máxima de US$ 177, fechando o dia em US$ 169, valuando a empresa em mais de US$ 2,2 trilhões.
Elon Musk tornou-se o primeiro trilionário do planeta, com patrimônio quase quatro vezes maior que o segundo colocado, Larry Page.
Ulrich destaca que a SpaceX começou com menos de 10% de chance de sucesso, segundo o próprio Musk, que disse: 'Provavelmente vamos falir, mas devemos tentar'.
O float inicial é de apenas 5%, mas aumentará nos próximos meses com a venda de ações de insiders. A inclusão no NASDAQ 100 em duas semanas trará pressão compradora de ETFs passivos.
Ulrich vê o IPO como sintoma da euforia com IA, mas não como cisne negro. A bolha de IA pode durar mais meses ou anos.
Musk discursou na abertura: 'Se não houver uma nova empresa no espaço, nunca seremos uma civilização espacial'.
Governo Trump proíbe Claude Mythos e Fable da Anthropic
Em 12/06/2026, o governo dos EUA emitiu uma diretiva de controle de exportação suspendendo todo o acesso aos modelos Claude Mythos 5 e Fable 5 da Anthropic, citando segurança nacional.
A Anthropic havia lançado o Fable 5 (versão com guardrails do Mythos 5) em 09/06, após alertar que o Mythos era uma 'arma cibernética' capaz de explorar falhas de segurança.
Segundo o investidor David Sacks, um parceiro de confiança do governo conseguiu um jailbreak no Fable, removendo os guardrails e expondo as capacidades do Mythos. A Anthropic se recusou a corrigir a falha, chamando o jailbreak de 'não sério'.
A administração Trump agiu com relutância, esperando que a Anthropic resolva o problema para suspender a proibição. Sacks afirma que 'a bola está na quadra da Anthropic'.
Ulrich aponta a ironia: a Anthropic sempre pediu regulação da IA, mas quando o governo agiu, a empresa resistiu. Ele compara com a proibição de exportação de criptografia nos EUA até meados dos anos 1990.
A Amazon (investidora da Anthropic) supostamente revelou as falhas ao governo Trump, gerando conflito de interesses.
O episódio mostra a tensão entre empresas de IA e governos, e pode ser um prelúdio para controles mais rígidos sobre modelos avançados.
Perguntas dos espectadores: Bitcoin, Strategy, IA e mais
Sobre Renan Santos: Ulrich elogia sua oratória e presença digital, mas acha que ele 'bate demais' nos outros candidatos e precisará de alianças para ir ao segundo turno.
Se a bolha de IA estourar, Ulrich acredita que o dólar dispararia devido à busca por liquidez, arrastando todos os ativos.
Pessoas desempregadas devem aprender a usar IA, não apenas colocar no currículo. 'Qualquer profissão hoje precisa usar essas ferramentas'.
Sobre a Strategy (MSTR): Michael Saylor vendeu 32 bitcoins simbolicamente e amortizou US$ 1,5 bilhão em dívida conversível por US$ 1,38 bilhão, mas usou caixa em dólares, reduzindo reservas para apenas seis meses de dividendos. Ulrich critica a gestão de caixa.
Estatais como Correios não quebram porque o governo as socorre com dinheiro do contribuinte, aprofundando o déficit público.
Ulrich rejeita a ideia de elevar a meta de inflação para 6%: 'É abrir a portinha do inferno fiscal inflacionário no Brasil'.
O metaverso foi um fracasso: Meta gastou US$ 70 bilhões em algo 'etéreo', enquanto a IA é uma tecnologia real e transformadora.
Sobre a NBA: Ulrich torce para o New York Knicks, mas brinca com o risco de 'novarquinas' destruírem a cidade.
Passos práticos
Aprenda a usar ferramentas de IA (ChatGPT, Claude, etc.) para sua profissão; não basta colocar no currículo.
Monitore a curva de juros brasileira (NTNB, Tesouro Pré) como sinal de credibilidade fiscal.
Se você investe em ações da SpaceX, prepare-se para volatilidade com o aumento do float nos próximos meses.
Evite comparar a dívida brasileira com a de países ricos; foque no prazo curto e na indexação da dívida local.
Desligue as redes sociais periodicamente para manter a sanidade mental diante do bombardeio de notícias.
Não caia na falácia de que elevar a meta de inflação reduzirá a Selic de forma sustentável.
Frases marcantes
"Déficit de 0,20 ou 0,15%, enquanto nos Estados Unidos a dívida pública externa deles é de 120% do PIB, na Itália é quase 200%, no Japão é quase 300%, ou seja, isso não abala o país. — Lula"
"Não caiam nessa conversa, porque isso é abrir a portinha do inferno fiscal inflacionário no Brasil. — Fernando Ulrich sobre elevar a meta de inflação"
"I gave SpaceX less than a 10% chance of succeeding at all. — Elon Musk"
"A administração valoriza as capacidades técnicas da Anthropic e acredita que esse problema, embora sério, deve ser facilmente resolvido. A bola está na quadra da Anthropic. — David Sacks"
"O governo do Ze, citando autoridade de segurança nacional, emitiu uma diretiva de controle de exportação para suspender todo o acesso ao Fable 5 e ao Mos 5. — Nota da Anthropic"
"Se Lula for reeleito e seguir com esta retórica de querer apitar o mercado... vai chegar o momento que os leilões do tesouro vão inclusive fracassar. — Fernando Ulrich"
Mencionados no episódio
Lula - Presidente do Brasil
Flávio Bolsonaro - Candidato à presidência
Renan Santos - Candidato à presidência
Ricardo Lacerda - Fundador e CEO da BR Partners
Keiko Fujimori - Candidata à presidência do Peru
Javier Blas - Comentarista da Bloomberg
Kevin Warsh - Chair do Federal Reserve
Elon Musk - CEO da SpaceX e Tesla
Dario Amodei - CEO da Anthropic
David Sacks - Investidor e interlocutor do governo dos EUA
Andy Jassy - CEO da Amazon
Michael Saylor - CEO da Strategy (MSTR)
Mark Zuckerberg - CEO da Meta
Anthropic - Empresa de IA, criadora do Claude
SpaceX - Empresa aeroespacial
Strategy (MSTR) - Empresa de inteligência de negócios, grande detentora de Bitcoin
BR Partners - Banco de investimento brasileiro
Genial Quest - Pesquisa eleitoral
Polymarket - Plataforma de previsão de eventos
Bloomberg Global Treasury Index - Índice de dívida global
IPCA - Índice de Preços ao Consumidor Amplo (Brasil)
Selic - Taxa básica de juros do Brasil
NTNB - Nota do Tesouro Nacional série B (indexada ao IPCA)
Tesouro Pré - Título prefixado do Tesouro Nacional
Fable 5 - Modelo de IA da Anthropic com guardrails
Mythos 5 - Modelo de IA da Anthropic sem restrições
USAID - Agência dos Estados Unidos para o Desenvolvimento Internacional
PayPal Mafia - Grupo de ex-funcionários do PayPal
Orange BTC - Empresa de investimentos em Bitcoin (Ulrich é sócio)